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銀行股估值低是否值得投資?銀行股投資價值分析

2021-02-23 11:40 南方財富網

  銀行股估值低是否值得投資?

  銀行股的估值目前處在了歷史低位水平上,所以基本上我們就能夠排除掉殺估值的風險,其實對于銀行股來說,最大的風險就是實體經濟下滑,不良貸款增加所導致銀行的利潤下降,進而導致市盈率的上升而股價下跌。想要分析銀行股當前是否值得投資,我們要從三個方面來分析:

  一、銀行是金融行業,也是國家管控最為嚴格的行業,從2000年之后,國家就已經不再批準銀行的成立了,現在即便是一張銀行牌照就非常值錢了,即便你有再多的錢,銀行也不是你想開就能開的。

  銀行對于很多人來說,都是一個躺賺的行業,銀行的主要業務就是吸收存款放貸,通過吸收居民存款再貸款給需要的人或企業,從而在中間賺取利差,所以銀行是一個好的行業,尤其是工農建等幾家大型銀行,更是很多人都想擠破頭進去的。

  二、當前銀行業的估值都很低,按照當前的價格買入,是有較大的安全邊際的,當然,這對我們的耐心也是有很大考驗的,銀行在最近十年中一直被低估,就算是在2015年的大牛市中,股價依然很便宜,所以,買入銀行股我們就不要想著股價能夠快速上漲了,通常銀行股的走勢是比較穩定的,有的時候股價一分錢的波動都能夠股價走上一天的,所以買入銀行股需要我們具備較強的耐心,就當吧錢存銀行了。

  三、銀行的經營特點是高杠桿,所以銀行的風控能力就非常關鍵了,對于很多70、80后來說,2008年的金融危機中很多銀行倒閉,其主要原因就是不良貸款的大幅度上升,我們從上市銀行過去十年中的不良貸款來看,總體其實是呈現為上升趨勢的,為了保持足夠的撥備覆蓋率,銀行不得不計提更多的貸款減值準備,這樣一來就會對銀行的盈利能力產生較大的影響。

  我們從長期來看,我們投資股票的回報是難以超過過票的平均凈資產收益率的,我們打個比方,如果銀行未來十年的平均資產收益率為11%,那么我們的投資收益可能也就是年化11%。這個收益率對于很多炒股高手來說是不屑一顧的,但是我們通過分析很多基金十年內的平均年化收益率,大多數是超不過15%的,這樣一來,長期來看,投資銀行股的收益率還是不錯的。

  

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